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  3. 假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元借款，A公司想借入与6个月期相关的浮

假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元借款，A公司想借入与6个月期相关的浮

考试题库2022-08-02  104
问题 假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元借款，A公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同：通过利率互换之后，B公司最终的融资成本为（   ）。A.6．00％B.6．95％C.LIBOR+0．80％D.LIBOR+0．05％
选项 A.6．00％
B.6．95％
C.LIBOR+0．80％
D.LIBOR+0．05％
答案 B
解析 本题考查利率互换的套利。A公司在固定利率市场上存在比较优势，因为A公司在固定利率市场上比B公司的融资成本低1．2％，而在浮动利率市场比B公司的融资成本低0．7％，因此A公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对B公司融资成本优势更大，这里存在0．5％（1．2％-0．7％）的套利利润。A公司和B公司可以通过利率互换分享无风险利率，那么A、B两公司的融资成本都能各自降低0．25％。所以B公司的融资成本为6．95％。
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