2. 从业资格
  3. 假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动

假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动

练习题库2022-08-02  38
问题 假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（ ）。A. 卖出国债期货1364万份B. 卖出国债期货1364份C. 买入国债期货1364份D. 买入国债期货1364万份
选项 A. 卖出国债期货1364万份
B. 卖出国债期货1364份
C. 买入国债期货1364份
D. 买入国债期货1364万份
答案 B
解析 根据组合久期的计算公式：组合的久期=（初始国债组合的修正久期*初始国债组合的市场价值＋期货有效久期*期货头寸对等的资产组合价值）/初始国债组合的市场价值可以得到：3.2=（100000*12.8＋110*6.4*Q）/100000，题中国债期货报价110万元，解得国债期货数量Q=-1364份，即卖出国债期货1364份。
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