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风险价值

admin2022-08-02  105
问题 风险价值
选项
答案
解析 风险价值又叫“在险价值”，是指在一定的时间（t）内，在一定的置信度（比如95%）下，投资者最大的期望损失。作为一种市场风险测量和管理的新工具，在险价值法就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。首次由J.P.摩根银行在1994年提出的“风险度量制”模型是这种方法的典型代表。如今，在险价值已经成为风险管理的一种标准工具，根据投资主体的不同需要，可以自主地选取a和T。在险价值的度量方法有协方差矩阵法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。 其计算公式为：P（AP*1≤VaR）=a，a为置信水平，AP*t为t时间内的预期损失，P为预期损失大于某个值的概率，VaR从统计的意义上讲，本身是个数字，是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”。即在给定的置信水平和一定的持有期限内，预期的最大损失量（可以是绝对值，也可以是相对值）。由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。
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