2. 从业资格
  3. 与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（）。A:承担较大的市场利率风险

与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（）。A:承担较大的市场利率风险

资格题库2022-08-02  73
问题 与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（）。A:承担较大的市场利率风险B:在利率没有变动时不需要对投资者组合进行调整C:没有持续期的要求D:成本较低
选项 A:承担较大的市场利率风险
B:在利率没有变动时不需要对投资者组合进行调整
C:没有持续期的要求
D:成本较低
答案 C
解析 多重负债免疫策略要求投资组合可以偿付不止一种预定的未来债务，而不管利率如何变化。与满足单一时期现金流时所采取的规避策略基本相似，多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件：①债券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等，是一种完全免疫策略这种策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。与多重免疫策略相比，现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合连行调整。
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