2. 从业资格
  3. 6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为J

6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为J

免费题库2022-08-02  53
问题 6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为JPY/USD=0.008358，三个月期JPY/USD期货价格为0.008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPY/USD=0.008681，三个月期JPY/USD期货价格为0.008688，9月到期的JPY/USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（   ）。A.需要买入20手期货合约 B.需要卖出20手期货合约C.现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元D.现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元
选项 A.需要买入20手期货合约 B.需要卖出20手期货合约
C.现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元
D.现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元
答案 AD
解析 该美国进口商为了避免3个月后日元升值而付出更多的美元，应该在期货市场上买入JPY/USD 期货合约。由于3个月后需支付日元为2.5亿，而每份合约的价值为1250万日元，所以合约数为： 25000/1250＝20。现货市场上的盈亏为：250000000×（0.008358－0.008681）＝－80750（美元）。在期货市场上，进口商在6月买入20手9月到期的期货合约，9月份进行反向操作平仓，则期货市场上的盈亏为：250000000×（0.008688－0.008379）＝77250（美元）。
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