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假定标的物为不支付红利的股票,其现在价值为50美元,一年后到期。股票价格可能上涨
假定标的物为不支付红利的股票,其现在价值为50美元,一年后到期。股票价格可能上涨
练习题库
2022-08-02
23
问题
假定标的物为不支付红利的股票,其现在价值为50美元,一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%,可能下跌的幅度为20%,看涨期权的行权价格为50美元,无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为( )。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元
选项
A.6.54美元
B.6.78美元
C.7.05美元
D.8.0美元
答案
C
解析
根据单步二叉树模型:u=1+25%=1.25;d=1-20%=0.8,r=7%=0.07,股票的价格可上升至Su=50*1.25=62.5(美元);股票价格可下跌至Sd=50*0.8=40(美元)一阶段后期权的价值为:Cu=MAX[0,(62.5-50)]=12.5(美元);Cd=MAX[0,(40-50)]=0;e^(rt)=1.07251,p=(1.07251-0.8)/(1.25-0.8)=0.60556,因此期权价格为0.60556*12.5/1.07251=7.05(美元)。
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