根据下面资料,回答90-91题 某保险公司拥有一个指数型基金,规模为50亿元,

练习题库2022-08-02  49

问题 根据下面资料,回答90-91题某保险公司拥有一个指数型基金,规模为50亿元,跟踪的标的指数为沪深300指数,其投资组合权重分布与现货指数相同。 方案一:现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金,获得资本利得和红利。其中,未来6个月的股票红利为3195万元。 方案二:运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券(以年收益2.6%计算),同时5、亿元(10%的资金)左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点,6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。 设6个月后指数为3500点,假设忽略交易成本和税收等,并且整个期间指数的成分股没有调整。 方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约( )张。A.5170B.5246C.517D.525

选项 A.5170
B.5246
C.517
D.525

答案 A

解析 因为6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点,所以沪深300股指期货合约规模=3224×300=967200(元/张),每张保证金967200×10%=96720(形张)。则应购买的6个月后交割的沪深300期货合约张数为:N=500000000/96720—5170(张)。
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