某基金经理持有1亿元面值的A债券,现希望用表中的目标国债期货合约完全对冲其利率风

考试题库2022-08-02  45

问题 某基金经理持有1亿元面值的A债券,现希望用表中的目标国债期货合约完全对冲其利率风险,请用基点价值法计算需要卖出( )手国债期货合约。A.78B.88C.98D.108

选项 A.78
B.88
C.98
D.108

答案 A

解析 DV01(B)=4.67×101.2220/10000=0.047271(元),DV01(CTD)=5.65×104.1830/10000=0.058863(元),则套保比例=0.047271×0.9734/0.058863=0.7817,需要卖出国债期货合约:1亿元÷100万元/张×0.7817≈78(张)。
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