区别于传统的信用风险,交易对手信用风险的特性包括( )。A.当合约价值为正时

考试题库2022-08-02  44

问题 区别于传统的信用风险,交易对手信用风险的特性包括(   )。A.当合约价值为正时,交易对手可能违约,己方存在交易对手风险B.当合约价值为正时,己方可能违约,交易对手承担违约风险C.当合约价值为负时,己方可能违约,交易对手承担违约风险D.当合约价值为负时,交易对手可能违约,己方存在交易对手风险E.在违约时点上,交易对手的实际风险暴露存在不确定性

选项 A.当合约价值为正时,交易对手可能违约,己方存在交易对手风险
B.当合约价值为正时,己方可能违约,交易对手承担违约风险
C.当合约价值为负时,己方可能违约,交易对手承担违约风险
D.当合约价值为负时,交易对手可能违约,己方存在交易对手风险
E.在违约时点上,交易对手的实际风险暴露存在不确定性

答案 ACE

解析 区别于传统的信用风险,交易对手信用风险的特性主要有两个方面:①动态的风险敞口。传统信贷风险在交易初期就已经确定了风险暴露的大小,其风险敞口是静态的;对于交易对手信用风险,由于合约的经济价值取决于未来现金流的净值,可为正,可为负,具有极高不确定性,因此在违约的时点上,交易对手的实际风险暴露存在不确定性,其风险敞口是动态变化的。②风险敞口是双向的。对于传统信贷业务,由资金借出方一方承担风险,而对于衍生产品和证券融资业务,风险是双向的。合约价值为正时,交易对手可能违约,己方存在交易对手风险;当合约价值为负时,己方可能违约,交易对手承担违约风险,因此风险敞口是双向的。
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