(2016年真题)戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于 2013

免费题库2022-08-02  64

问题 (2016年真题)戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于 2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:资料一: X是戊公司下设的一个利润中心, 2015年 X利润中心的营业收入为 600万元,变动成本为 400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为 50万元。由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为 30万元。资料二: Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为 2000万元,预计每年可实现利润 300万元,投资报酬率为 15%, 2016年年初有一个投资额为 1000万元的投资机会,预计每年增加利润 90万元,假设戊公司投资的必要报酬率为 10%。资料三: 2015年戊公司实现的净利润为 500万元, 2015年 12月 31日戊公司股票每股市价为 10元。戊公司 2015年年末资产负债表相关数据如下表所示。资料四:戊公司 2016年拟筹资 1000万元以满足投资的需要,戊公司 2015年年末的资本结构即目标资本结构。资料五: 2016年 3月 1日,戊公司制定的 2015年度利润分配方案如下:( 1)鉴于法定盈余公积的累计额已达注册资本的 50%,不再计提盈余公积;( 2)每 10股发放现金股利 1元;( 3)每 10股发放股票股利 1股。发放股利时戊公司的股价为 10元 /股。要求:( 1)根据资料一,计算 X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价 X利润中心负责人的管理业绩。( 2) ①计算接受投资机会前 Y投资中心的剩余收益; ②计算接受投资机会后 Y投资中心的剩余收益; ③判断 Y投资中心是否应接受新投资机会,为什么?( 3)根据资料三,计算市盈率和市净率。( 4)在剩余股利政策下,计算下列数据: ①权益筹资数额; ②每股现金股利。( 5)计算发放股利后下列指标: ①发放股利后的未分配利润; ②股本; ③资本公积。

选项

答案

解析 ( 1)边际贡献 =600-400=200(万元)
可控边际贡献 =200-50=150(万元)
部门边际贡献 =150-30=120(万元)
可控边际贡献可以更好地评价 X利润中心负责人的管理业绩。
( 2) ①接受投资机会前剩余收益 =300-2000×10%=100(万元)
② 接受投资机会后剩余收益 =( 300+90) -( 2000+1000) ×10%=90(万元)
③Y 投资中心不应该接受该投资机会,因为接受后会导致剩余收益下降。
( 3)每股收益 =500/1000=0.5(元)
市盈率 =10/0.5=20(倍)
每股净资产 =4000/1000=4(元)
市净率 =10/4=2.5(倍)
( 4) ①所需权益资本数额 =1000×( 4000/10000) =400(万元)
② 应发放的现金股利总额 =500-400=100(万元)
每股现金股利 =100/1000=0.1(元)
( 5)因为该公司是在我国上市交易的公司,所 以要求按照我国的股票股利发放规定,按照 股票面值 来计算股票股利价格。
① 未分配利润减少数 =1000/10×1+1000/10×1=200(万元)
发放股利后未分配利润 =1500-200=1300(万元)
② 股本增加额 =1000/10×1=100(万元)
发放股利后股本 =1000+100=1100(万元)
③ 股票股利按面值发行,故不影响资本公积科目,所以发放股票股利后资本公积科目仍为 500万元。
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