2. 财务会计
  3. 某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数

某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数

游客2024-03-09  13
问题 某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数为3 600点，期货合约指数为3 645点。一段时间后，现货指数跌到3 430点，期货合约指数跌到3 485点，乘数为100元／点。则下列说法正确的有(     )。
选项 A、该投资者需要进行空头套期保值
B、该投资者应该卖出期货合约302份
C、现货价值亏损5 194 444元
D、期货合约盈利4 832 000元
答案 A，B，C，D
解析 为了避免股市下跌的风险，需要进行空头套期保值，应该卖出的期货合约数=现货总价值÷(期货指数点×每点乘数)×β系数=108÷(3 645×100)×1．1=302(份)。当股市下跌后，现货价值亏损(3 600—3 430)÷3 600×1．1×108=5 194 444(元)。期货合约盈利(3 645—3 485)×100×302=4 832 000(元)。
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