股指期货理论价格( )之后的价位,称为无套利区间的上界。A、加上交易成本 B、

资格题库2022-08-02  20

问题 股指期货理论价格( )之后的价位,称为无套利区间的上界。A、加上交易成本B、减少交易成本C、加上交易成本的一半D、减去交易成本的一半

选项 A、加上交易成本
B、减少交易成本
C、加上交易成本的一半
D、减去交易成本的一半

答案 A

解析 若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”。假设TC为所有交易成本的合计数,则显然无套利区间的上界为:F(t,T)+TC=s(t)[1+(r-d)(T一t)/365]+TC;无套利区间的下界为:F(t,T)一TC=S(t)[1+(r-d)(T-t)/365]一TC。
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