根据过去5年的月度数据，用公司的超额收益对市场组合（标准普尔500指数）的超额收

题库2022-08-02 49

问题根据过去5年的月度数据，用公司的超额收益对市场组合（标准普尔500指数）的超额收益回归，得到以下估计结果。

(1)计算每只股票的Beta值。(2)假设无风险收益率为5%，市场组合的预期收益率为15%，计算这些股票的预期收益率，并在证券市场线(SML)图上画出这三只股票对应的位置。(3)假设这三只股票未来- -年的估计收益率分别如下:INtEl为20%、FORD为15%、MERCK 为10%，请在SML图上画出三只股票对应的位置，指出哪些股票被高估、哪些股票被低估?