2. 学历类
  3. .A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债

.A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债

考试题库2022-08-02  24
问题 .A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场上以11.5%的年利率筹措长期资金。与此同时，B公司需要固定利率资金， 它能够在信贷市场上以半年Libor加上50个基点或在债券市场上以11.95%的年利率筹措长期资金。 试分析： (1) 这两公公司是否存在利率互换交易的动机？ (2) 如何互换？ (3) 这笔互换交易的总成本节约是多少？
选项
答案
解析 两公司借浮动利率与固定利率的差额不同，A公司借固定利率的优势更大，B公司借浮动利率具有比较优势。因此两公司存在利率互换的动机。 (2) A公司在市场上以5.575%的半年利率借资金，B公同在市场上以Libor+0.5%的利率借资金，然后A公司向B公司支付Libor+0.3%，B公司向A公司支付5.675%，最终 A 公司的支付为：5.575%-5.675%+ Libor+0.3% = Libor+0.2%， B 公司的支付为：Libor+0.5%-
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