丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公

资格题库2022-08-02  10

问题 丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:  方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。  方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。  方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。  要求:  (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。  (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。  (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。  (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

选项

答案

解析 (1)放弃现金折扣的机会成本
  =[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%
  (2)借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)
  借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%
  (3)借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)
  借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64%
  (4)方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。
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