2. 从业资格
  3. 根据下面资料，回答下题。 某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的

根据下面资料，回答下题。 某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的

题库2022-08-02  37
问题 根据下面资料，回答下题。某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2．6％计算），同时5亿元（10％的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。据此回答以下问题。方案一的收益为__________万元，方案二的收益为__________万元。（ ）?A.108500，96782．4B.108500，102632．34C.111736．535，102632．34D.111736．535，96782．4
选项 A.108500，96782．4
B.108500，102632．34
C.111736．535，102632．34
D.111736．535，96782．4
答案 C
解析 股指期货所用资金=96720×5170=500042400（元）=50004．24（万元），投资政府债券的资金=500000-50004．24=449995．76（万元）。方案一：股票资本利得=50亿元×（3500-2876）／2876=10．85（亿元），红利终值=3195×1．013≈3236．535（万元），总增值=111736．535（万元）；方案二：政府债券的收益=4499957600×2．6％／2=5849．94488（万元），期货盈利=（3500-2876）×300×5170=96782．4（万元），总增值=5849。9448896782．4=102632．34（万元）。
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