某保险公司拥有一个指数型基金,规模为50亿元,跟踪的标的指数为沪深300指数,其

考试题库2022-08-02  63

问题 某保险公司拥有一个指数型基金,规模为50亿元,跟踪的标的指数为沪深300指数,其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一:现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中,未来6个月的股票红利为3195万元。方案二:运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券(以年收益2.6%计算)同时5亿元(10%的资金)左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点,6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点,假设忽略交易成本和税收等,并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为( )万元。A. 108500B. 115683C. 111736.535D. 165235.235

选项 A. 108500
B. 115683
C. 111736.535
D. 165235.235

答案 C

解析 指期货所用资金=96720*5170=500042400(元)=50004.24(万元),投资政府债权的资金=500000-5000.24=449995.76万(万元),方案一:股票资本利得=50亿元*(3500-2876)/2876=10.86(亿元),红利终值=3195*1.013=3236.535(万元),总增值=111736.535(万元)
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