2. 从业资格
  3. 某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该

某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该

练习题库2022-08-02  37
问题 某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（　　）%左右。A.80B.83C.90D.95
选项 A.80
B.83
C.90
D.95
答案 D
解析 产品的杠杆设定为120%，即参与率为120%；那么需要用于建立期权头寸的资金是面值的15.22%:（120%×12.68%=15.22%），再扣除发行费
用0.75%，则剩有：100%-15.22%-0.75%=84.03%，这部分资金就是用于建立债券的头寸。这些资金在期末时的价值为：84.03%×（1+4.26%）3=95.23%，所以产品的保本比例在95%左右。
考点：保本型股指联结票据
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