2. 从业资格
  3. 假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。A.5．

假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。A.5．

练习题库2022-08-02  44
问题 假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。A.5．35％B.5．37％C.5．39％D.5．41％
选项 A.5．35％
B.5．37％
C.5．39％
D.5．41％
答案 A
解析 现在产品的定价是l4．5％，这个价格的一部分来自于卖出的期权，即8．67％，另一部分则是市场无风险利率水平；又因为l年之后才拿到利息，要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到：100×市场利率=100×14．5％-8．67×(1+市场利率)，由此算得市场利率应该是5．36％。如果市场利率水平比5．36％低，那么依照14．5％的价格发行的话，发行人将会亏损。这种情况下，发行人可能会降低产品的发行价格。
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