2. 从业资格
  3. 某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币

免费题库2022-08-02  46
问题 某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。 表2-10美国和英国利率期限结构表假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是( )万美元。A.1．0152B.0．9688C.0．0464D.0．7177
选项 A.1．0152
B.0．9688
C.0．0464
D.0．7177
答案 C
解析 首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316×(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1×(0．8959)：1．0152(美元)。其次，计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，根据当前汇率1．41USD／GBP将名义本金用英镑表示成：1／1．41(英镑)，则120天后固定利率债券的价格为(1／1．41)×0．0264×(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+(1／1．41)×0．9114：0．7177(英镑)。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值为1．35×0．7177=0．9688(美元)。
最后，设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．0464(美元)。
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