某投资者以300点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为11000点的恒指美式看

题库2022-08-02  40

问题 某投资者以300点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为11000点的恒指美式看涨期权;同时,他又以200点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为10500点的恒指美式看跌期权。则当指数是(   )点时,投资者达到盈亏平衡。A.11000B.11500C.10000D.10500

选项 A.11000
B.11500
C.10000
D.10500

答案 BC

解析 A项,当恒指为11000点时,两个期权都不会被执行,该投资者收益=300+200=500(点);B项,当恒指为11500点时,看跌期权不会被执行,看涨期权的买方可以执行期权,该投资者收益=300+200-(11500-11000)=0(点),达到盈亏平衡;C项,当恒指为10000点时,看涨期权不会被执行,看跌期权的买方可以执行期权,该投资者收益=300+200-(10500-10000)=0(点),达到盈亏平衡;D项,当恒指为10500点时,两个期权都不会被执行,该投资者收益=300+200=500(点)。
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