(2016年真题)某投资基金预计股市将下跌,为了保持投资收益率,决定用沪深300

最全题库2022-08-02  51

问题 (2016年真题)某投资基金预计股市将下跌,为了保持投资收益率,决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合,该组合的β系数为1.1,当前的现货指数为3600点,期货合约指数为3645点。一段时间后,现货指数跌到3430点,期货合约指数跌到3485点。下列说法正确的有(   )。A.该投资者需要进行空头套期保值B.该投资者应该卖出期货合约101份C.现货价值亏损5194444元D.期货合约盈利4832000元

选项 A.该投资者需要进行空头套期保值
B.该投资者应该卖出期货合约101份
C.现货价值亏损5194444元
D.期货合约盈利4832000元

答案 ABC

解析 为了避免股市下跌的风险,需要进行空头套期保值,应该卖出的期货合约数=现货总价值/(期货指数点*每点乘数)*β系数=10^8/(3645*300)*1.1=101(份)。当股市下跌后,现货价值亏损=(3600-3430)/3600*1.1*10^8=5194444(元),期货合约盈利(3645-3485)×300×101=4848000(元)。故此题选ABC。
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