某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权,权利金为16

最全题库2022-08-02  36

问题 某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权,权利金为16美分/蒲式耳,与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为9美分/蒲式耳,再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是(  )美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10

选项 A.4
B.6
C.8
D.10

答案 C

解析 该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作,它需要支付一个初始的净权利金为2美分/蒲式耳(16-9-9+4)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为:270-260-2=8(美分/蒲式耳)。
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