假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表,资产A=2000亿元,负债L=17

admin2022-08-02  66

问题 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表,资产A=2000亿元,负债L=1700亿元,资产久期为DA=6年,负债久期为DL=3年,根据久期分析法,如果年利率从4%上升到4.5%,则利率变化将使商业银行的整体价值(   ).A.增加33.02亿元B.减少33.17亿元C.减少33.02亿元D.增加33.17亿元

选项 A.增加33.02亿元
B.减少33.17亿元
C.减少33.02亿元
D.增加33.17亿元

答案 B

解析 用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产的初始值,VL表示总负债的初始值。当市场利率变动时,资产和负债的变化具体为:①ΔVA=-[DA×VA×Δy/(1+y)]=-6×2000×0.5%/(1+4%)≈-57.69(亿元);②ΔVL=-[DL×VL×Δy/(1+y)]=-3×1700×0.5%/(1+4%)≈=-24.52(亿元);③ΔVA-ΔVL=-57.69+24.52=-33.17(亿元),即商业银行的整体价值减少了33.17亿元。
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