假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10%,1年期信用等级为B的零息债券的收益

资格题库2022-08-02  52

问题 假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10%,1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15.8%,且假定此类债券在发生违约的情况下,债券持有者本金或利息的回收率为0,则根据风险中性定价原理,上述风险债券的违约概率约为(  )。A.2.5%B.5%C.10%D.15%

选项 A.2.5%
B.5%
C.10%
D.15%

答案 B

解析 假设一旦违约,债券持有人将一无所有,即回收率θ=0,则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率:P=1-(1+10%)/(1+15.8%)=1-0.95=0.05。
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