2. 从业资格
  3. 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期

某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期

练习题库2022-08-02  90
问题 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（　　）。Ⅰ 若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点Ⅱ 若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅲ 若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅳ 该投资者损失最大为12200点A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
选项 A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案 B
解析 假设期权到期时，恒指为X点，若X>13000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X；若X＜13000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-13000+300+500=X-12200；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800。所以，该投资者的盈亏平衡点为13800和12200，当X>13800时，投资者的亏损无限。
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