2. 从业资格
  3. 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

考试题库2022-08-02  31
问题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（　　）。A.减弱B.不变C.无法判断D.增强
选项 A.减弱
B.不变
C.无法判断
D.增强
答案 D
解析 用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：ΔVA＝－[DA×VA×ΔR/（1＋R）]＝－[4×500×ΔR/（1＋R）]＝－2000×ΔR/（1＋R）；负债的变化为：ΔVL＝－[DL×VL×ΔR/（1＋R）]＝－[3×450×ΔR/（1＋R）]＝－1350×ΔR/（1＋R）。则ΔVA－ΔVL＝－650×ΔR/（1＋R），市场利率下降，即ΔR＜0，则ΔVA－ΔVL＞0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
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