2. 从业资格
  3. 假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目

假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目

资格题库2022-08-02  27
问题 假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％（年率）。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（　　）。A.卖出远期合约和债券的同时买进股票B.买进远期合约和债券的同时卖出股票C.卖出远期合约的同时买进股票D.买进远期合约的同时卖出股票
选项 A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D.买进远期合约的同时卖出股票
答案 A
解析 该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e6％×1=106．18（元）＜107（元），可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。
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