甲公司是一家制造业上市公司,拟于2019年末发行10年期债券筹资。目前甲公司尚无

admin2022-08-02  43

问题 甲公司是一家制造业上市公司,拟于2019年末发行10年期债券筹资。目前甲公司尚无上市债券,也找不到合适的可比公司,评级机构评定甲公司的信用级别为AA级。目前上市交易的AA级公司债券及与之到期日相近的政府债券信息如下:甲公司采用风险调整法估计拟发行债券的税前债务资本成本,并以此确定该债券的票面利率。要求:计算2019年末,AA级公司债券的平均信用风险补偿率,并确定甲公司拟发行债券的票面利率。

选项

答案

解析 平均信用风险补偿率    以2019年末为评估基准日,同期限(到期日相同或相近)的政府债券到期收益率可以使用2029年12月10日到期的政府债券(即原题资料中“假设无风险利率参考10年期政府债券到期收益率”)的到期收益率5.95%。  则:拟发行债券的票面利率=5.95%+1.55%=7.5%
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