甲公司是一家动力电池生产企业,拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下:

免费题库2022-08-02  44

问题 甲公司是一家动力电池生产企业,拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下:  (1)甲公司2019年主要财务报表数据: 单位:万元(2)甲公司货币资金有200万元为经营活动所需,财务费用全部为利息支出,甲公司的企业所得税税率25%。  (3)乙公司是甲公司的竞争对手,2019年相关财务比率如下:要求:  (1)编制甲公司2019年管理用财务报表(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。 (2)基于甲公司管理用财务报表,计算甲公司的净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。(注:资产负债表相关数据用年末数计算)  (3)计算甲公司与乙公司权益净利率的差异。利用因素分析法,按照净经营资产净利率和杠杆贡献率的顺序对该差异进行定量分析。  (4)计算甲公司与乙公司杠杆贡献率的差异。利用因素分析法,按照经营差异率和净财务杠杆的顺序对该差异进行定量分析。  (5)计算甲公司与乙公司经营差异率的差异。利用因素分析法,按照净经营资产净利率和税后利息率的顺序对该差异进行定量分析。

选项

答案

解析 (2)净经营资产净利率=1260/6000×100%=21%  税后利息率=120/2000×100%=6%  经营差异率=21%-6%=15%(1分)  净财务杠杆=净负债/股东权益=2000/4000=0.5  杠杆贡献率=15%×0.5=7.5%  权益净利率=21%+7.5%=28.5%(1分)  (3)甲公司与乙公司权益净利率的差异=28.5%-30.4%= -1.9%  乙公司的权益净利率=22%+8.4%=30.4%  替换净经营资产净利率:21%+8.4%=29.4%  净经营资产净利率差异对权益净利率的影响=29.4%-30.4%=-1%  替换杠杆贡献率:21%+7.5%=28.5%  杠杆贡献率差异对权益净利率的影响=28.5%-29.4%=-0.9%  通过分析可知,甲公司权益净利率比乙公司低1.9%的原因是净经营资产净利率差异导致低1%,杠杆贡献率差异导致低0.9%。(1分)  (4)甲公司与乙公司杠杆贡献率的差异=7.5%-8.4%=-0.9%  乙公司杠杆贡献率=14%×0.6=8.4%(0.5分)  替换经营差异率:15%×0.6=9%  经营差异率差异对杠杆贡献率的影响=9%-8.4%=0.6%(0.5分)  替换净财务杠杆:15%×0.5=7.5%  净财务杠杆差异对杠杆贡献率的影响=7.5%-9%=-1.5%(0.5分)  通过分析可知,甲公司杠杆贡献率比乙公司低0.9%的原因是经营差异率差异导致高0.6%,净财务杠杆差异导致低1.5%。(0.5分)  (5)甲公司与乙公司经营差异率的差异=15%-14%=1%  乙公司的经营差异率=22%-8%=14%(0.5分)替换净经营资产净利率:21%-8%=13%  净经营资产净利率的差异对经营差异率的影响=13%-14%=-1%替换税后利息率:21%-6%=15%  税后利息率的差异对经营差异率的影响=15%-13%=2%  通过分析可知,甲公司经营差异率比乙公司高1%的原因是净经营资产净利率的差异导致低1%,税后利息率的差异导致高2%。(0.5分)
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