2. 财务会计
  3. 为扩大生产规模，F公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于0。该设

为扩大生产规模，F公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于0。该设

免费题库2022-08-02  67
问题 为扩大生产规模，F公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净现值大于0。该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：如果自行购置该设备，需要支付买价1700万元，并需支付运输费25万元和安装调试费75万元。税法规定的设备折旧年限为6年，按直线法计提折旧，残值率为0。为了保证设备的正常运转，每年需支付维护费用30万元。6年后设备的变现价值预计为0。如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求初始支付租赁手续费120万元，每年年末支付租金405万元，租期6年，租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试，并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。F公司适用的所得税税率为25%，税前借款(有担保)利率为8%。要求：（1）计算租赁方案各年的净现金流量；（2）计算自行购置方案各年的净现金流量；（3）计算租赁方案和自行购置方案的平均年成本，并判断F公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。
选项
答案
解析 （1）由于租赁方案不属于采用简化处理的短期租赁或低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准。
租赁资产的计税基础=120+405×6=2550(万元)；
租赁资产的年折旧额=2550/6=425(万元)；
租赁资产的每年折旧抵税=425×25%=106.25(万元)；
NCF0=-120（万元）；
NCF1～6=-405+106.25=-298.75（万元）。
（2）自行购置方案的年折旧额=(1700+25+75)/6=300(万元)；
自行购置方案的每年折旧抵税=300×25%=75（万元）；
NCF0=-1800万元；
NCF1～6=75-30×(1-25%)=52.5（万元）。
（3）折现率=8%×(1-25%)=6%；
租赁方案的平均年成本=120/（P/A,6%，6）+298.75=120/4.9173+298.75=323.15（万元）；
自行购置方案的平均年成本=1800/（P/A,6%,6）-52.5=1800/4.9173-52.5=313.55（万元）；
F公司应当选择自行购置方案。
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