2. 财务会计
  3. W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资

W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资

资格题库2022-08-02  49
问题 W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。（2）预计6年后该设备的变现价值为400万元。（3）如果租赁该设备，租期6年，每年年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束，设备所有权不转让。（4）该设备每年的维修保养费用为15万元，由承租人承担。（5）W公司适用的所得税税率为25％，担保债券的税前利率为8％。（6）租赁期内租赁合同不可撤销。要求：针对W公司的设备是“租赁与购买”通过计算作出决策（假设购买设备方案是可行的）。
选项
答案
解析 该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量，即对于承租方而言，无论自行购买还是租赁均需其负担。
自行购置的年折旧费=1500÷8=187．5（万元）
年折旧抵税=187．5×25％=46．875（万元）
第6年年末资产账面余值=1500-187．5×6=375（万元）
第6年年末资产余值变现及其变现收益纳税引起的现金流量=400-（400-375）×25％=393．75（万元）
合同约定付款总额的，以租赁合同约定的付款总额为计税基础，租赁费是取得租赁资产的成本，因此全部构成其计税基础：
租赁资产的计税基础=300×6=1800（万元）
按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：
租赁资产的年折旧额=1800÷8=225（万元）
年折旧抵税=225×25％=56．25（万元）
租赁期满资产账面余值=1800-225×6=450（万元）
租赁期结束，租赁资产不转让，出租人收回租赁资产，承租人尚有450万元折旧没有抵税，在项目结束时需要注销损失，产生抵税效应112．5（450×25％）万元。
债务税后资本成本=8％×（1-25％）=6％
租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值-购买方案的现金流量总现值
                =[（-300+56．25）×（P／A，6％，6）+112．5×（P／F，6％，6）]-[-1500+46．875×（P／A，6％，6）+393．75×（P／F，6％，6）]
                =-1119．28-（-991．91）
                =-127．37（万元）
计算结果表明，租赁替代购买的净现值小于零，因此，W公司应该选择购买。
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本试题收录于： 注会财务成本管理题库注册会计师分类

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