2. 财务会计
  3. 乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低报酬率为

乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低报酬率为

题库2022-08-02  53
问题 乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低报酬率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。新旧设备数据资料如下表所示。(假设设备预计使用年限与税法规定使用年限一致)：乙公司新旧设备资料单位：万元要求：(1)计算购置新设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。(2)计算使用旧设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。(3)根据上述计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
选项
答案
解析 （1）
①初始的现金净流量=-4800（万元）
②税后年营业收入=2800×（1-25％）=2100（万元）
税后年付现成本=1500×（1-25％）=1125（万元）
每年折旧抵税=700×25％=175（万元）
第1至5年各年的现金净流量=2100-1125+175=1150（万元）
③残值变价收入=600万元
残值净收益纳税=（600-600）×25％=0（万元）
第6年的现金净流量=1150+600-0=1750（万元）
④NPV=-4800+1150×（P／A，12％，5）+1750×（P／F，12％，6）
=-4800+1150×3．6048+1750×0．5066=232．07（万元）
（2）
①目前账面价值=4500-400×4=2900（万元）
目前资产报废损失=2900-1900=1000（万元）
资产报废损失抵税=1000×25％=250（万元）
初始的现金净流量=-（1900+250）=-2150（万元）
②第1至5年各年的现金净流量=2800×（1-25％）-2000×（1-25％）+400×25％=700（万元）
③残值报废损失减税=（500-400）×25％=25（万元）
第6年的现金净流量=700+400+25=1125（万元）
④NPV=-2150+700×（P／A，12％，5）+1125×（P／F，12％，6）=-2150+700×3．6048+1125×0．5066=943．29（万元）
（3）因为继续使用旧设备的净现值大于购置新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。
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