为扩大生产规模,F公司拟添置一台主要生产设备,经分析该项投资的净现值大于零。

免费题库2022-08-02  43

问题 为扩大生产规模,F公司拟添置一台主要生产设备,经分析该项投资的净现值大于零。该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下:如果自行购置该设备,需要支付买价760万元,并需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧,预计残值率为5%。为了保证设备的正常运转,每年需支付维护费用30万元。6年后设备的变现价值预计为280万元。如果以租赁方式取得该设备,租赁公司要求的租金为每年170万元,在每年年末支付,租期6年,租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试,并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。F公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%。要求:(1)计算租赁计税基础、租赁期税后现金流量、租赁期末资产的税后现金流量。(2)计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值,并判断F公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。

选项

答案

解析 (1)该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁,符合融资租赁的认定标准,租赁费用不可在税前扣除。租赁资产的计税基础=6×170=1020(万元) 每年折旧=1020×(1-5%)/8=121.13(万元) 折旧抵税=121.13×25%=30.28(万元) 租赁期税后现金流量=-170+121.13×25%=-139.72(万元) 第6年年末账面净值=1020-6×121.13=293.22(万元) 因租赁期满所有权不转移,租赁方案获得的变现价值为0。 租赁期末资产的税后现金流量=变现损失抵税=293.22×25%=73.31(万元) (2)自行购置方案: 资产成本=760+10+30=800(万元) 自行购置方案年折旧=800×(1-5%)/8=95(万元) 每年税后现金流量=-30×(1-25%)+95×25%=1.25(万元) 第6年年末变现价值=280万元 第6年年末账面净值=800-6×95=230(万元) 第6年年末变现利得=280-230=50(万元) 第6年年末回收余值流量=280-50x25%=267.5(万元) 折现率=8%×(1-25%)=6%因为租赁净现值小于0,所以应选择购买方案。 【提示】在计算折旧时,按照税法年限确定;折旧可以抵税的年限按照实际使用年限与税法年限孰短来确定。
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