首页
登录
财务会计
以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据: 要求: (1)
以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据: 要求: (1)
考试题库
2022-08-02
82
问题
以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据:
要求: (1)计算表中字母所代表的数字; (2)对甲乙丙三家公司的股票提出投资建议。 (3)如果公司甲的股票预计明年的每股股利为2元,未来股利增长率为4%,计算公司甲的股票价值。
选项
答案
解析
(1)根据贝塔系数定义公式:
0.9=A×0.38/0.2,得:A=0.47
1.1=0.4×B/0.2,得:B=0.55
C=0.35×0.65/0.2=1.14
由于市场和自身的相关系数是1,所以D=1;
由于市场组合的β为1,所以E=1
由于无风险资产的标准差为0,所以F=0;
由于无风险资产和市场组合的相关系数为0,所以G=0;
由于无风险资产的贝塔系数为0,所以H=0。(3分)
(2)甲公司
R=R f+β(R m-R f)=5%+0.9×(15%-5%)=14%
根据CAPM,甲公司股票的必要报酬率为14%,表格中甲公司的股票期望报酬率只有13%,因此甲公司的股票被高估,应该卖掉。(1分)
乙公司
R=R f+β(R m-R f)=5%+1.1×(15%-5%)=16%
根据CAPM,乙公司股票的必要报酬率为16%,表格中乙公司股票的期望报酬率为18%,因此乙公司的股票被低估了,应该买入。(1分)
丙公司
R=R f+β(R m-R f)=5%+1.14×(15%-5%)=16.4%
根据CAPM,丙公司的股票的必要报酬率为16.4%,表格中丙公司股票的期望报酬率为25%,因此C公司的股票被低估了,应该买入。(1分)
(3)股票价值=2/(14%-4%)=20(元)(2分)
转载请注明原文地址:https://tihaiku.com/caiwukuaiji/425967.html
本试题收录于:
注会财务成本管理题库注册会计师分类
注会财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
存、贷款期限内,不管市场利率水平如何变化,借贷双方仍然执行合同规定的利率,这种利
下列数据特征的测度中,易受极端值影响的是()。A.中位数 B.算术平均数 C
下列情形导致的民事纠纷中,诉讼时效为4年的是()。A.身体受到伤害要求赔偿 B
在金融市场上,金融产品价格的波动使一部分人的收入增加,另一部分人的收入减少,这体
落在各类别中的数据个数称为()。A.个数 B.个数分布 C.频数 D.频数
主要供应短期资金、解决短期内资金余缺的市场是()。A.货币市场 B.资本市场
按提供信息的详细程度及其统驭关系分类,可以将会计科目分为()。A.资产类账户和权
在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额,称为()。A
能够说明现象的数量特征的是()。A.品质数据 B.定性数据 C.分类数据
下列会计账户类别中,应在借方登记增加额的是()账户。A.资产类 B.负债类
随机试题
WhenIwasachild,myfamilyusedtogoonholidayeveryyeartovisitour
[originaltext]PresentlyIgotupanddressed,stuckmyviolinundermyjack
Theplaceofthechildinsocietyhasvariedforthousandsofyearsandhas
[originaltext]W:(19)Sorry,I’mlate.Thetrainwasdelayed.Igotstuckonthe
Childrenmodelthemselveslargelyontheirparents.Theydoso【C1】______thro
以下建筑常用的天然石材中,耐用年限较短的是( )。A.花岗石 B.石灰岩
吴女士,50岁,25年吸烟史,本人无糖尿病,血压150/90mmHg,体重指数2
请根据提供的营养调查信息设计普通人的运动方案 调查信息:白女士,40岁,全职太
A.发现药品质量问题 B.药品上市前风险评估 C.药品上市后风险评估 D.
参与B细胞活化的CD分子是A.CD3 B.CD4 C.CD40 D.CD8
最新回复
(
0
)