2. 财务会计
  3. 甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示： 要求： （1）

甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示： 要求： （1）

练习题库2022-08-02  57
问题 甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示：要求：（1）分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率；（2）分别计算甲、乙两个投资项目收益率的标准差；（3）分别计算甲、乙两个投资项目收益率的变异系数；（4）假设资本资产定价模型成立，无风险报酬率为5%，股票市场的平均收益率为12%，分别计算甲、乙两个投资项目的β值；（5）假设股票市场收益率的标准差为8%，分别计算甲、乙两个投资项目收益率与市场组合收益率的相关系数；（6）假设按照80%和20%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合，计算该组合的综合β值和组合的投资收益率。
选项
答案
解析 （1）甲项目的期望收益率=0.2×25%+0.5×12%+0.3×（-5%）=9.5%乙项目的期望收益率=0.2×20%+0.5×9%+0.3×2%=9.1%（2）甲项目收益率的标准差（3）甲项目收益率的变异系数=10.69%/9.5%=1.13乙项目收益率的变异系数=6.24%/9.1%=0.69（4）计算甲、乙两个投资项目的β值：（5）甲项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.64×8%/10.69%=0.48乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.59×8%/6.24%=0.76（6）组合的β值=80%×0.64+20%×0.59=0.63组合的投资收益率=80%×9.5%+20%×9.1%=9.42%。
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