2. 财务会计
  3. 某公司是一家高速成长的上市公司，2021年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利

某公司是一家高速成长的上市公司，2021年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利

免费题库2022-08-02  52
问题 某公司是一家高速成长的上市公司，2021年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元，现在急需筹集债务资金8亿元，投资银行给出两种筹资方案： 方案一：发行80万张面值为1000元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股12.5元，债券期限为5年，年利率为5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2021年12月25日）起满1年后的第一个交易日（2022年12月25日）。 方案二：发行80万张面值为1000元的一般公司债券，债券期限为5年，年利率为8%。 要求： （1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。 （2）预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平（以2022年的每股收益计算）。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么2022年的净利润及其增长率至少应达到多少？ （3）如果转换期内公司股价在11～12元之间波动，说明该公司将面临何种风险？
选项
答案
解析 （1）发行可转换公司债券年利息=8×5%=0.4（亿元）
发行一般债券年利息=8×8%=0.64（亿元）
节约的利息=0.64-0.4=0.24（亿元）
（2）2022年基本每股收益=12.5/25=0.5（元/股）
2022年至少应达到的净利润=0.5×10=5（亿元）
2022年至少应达到的净利润的增长率=（5-4）/4×100%=25%
（3）公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险加大或大额资金流出的压力。
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