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甲公司投资 3000 万元购买证券,其中购买 A 公司股票 1800 万元,B
甲公司投资 3000 万元购买证券,其中购买 A 公司股票 1800 万元,B
admin
2022-08-02
47
问题
甲公司投资 3000 万元购买证券,其中购买 A 公司股票 1800 万元,B 公司股票 1200 万元。有关资料如下:(1)无风险收益率为 5%,市场风险溢酬为 10%,A 公司股票的β系数为 1.4,B 公司股票的β系数为1.2。(2)A 公司股票目前市场价格为 18 元/股,未来每年股利均为 3.8 元/股。要求:(1)利用资本资产定价模型计算 A 公司股票的必要收益率。(2)计算 A 公司股票价值是多少?是否值得购买?(3)计算投资组合的β系数。(4)计算投资组合的必要收益率。
选项
答案
解析
(1)A 公司股票的必要收益率=5%+1.4×10%=19%(1 分)
(2)A 公司股票价值=3.8/19%=20(元/股),由于股票价值(20 元)高于目前股票市场价格(18 元),所以该股票值得购买。(2 分)
(3)投资组合的β系数=1.4×1800/3000+1.2×1200/3000=1.32(1 分)
(4)组合的必要收益率=5%+1.32×10%=18.2%(1 分)
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