(2017年真题)资产组合 M 的期望收益率为 18%,标准离差为 27.9%;

练习题库2022-08-02  49

问题 (2017年真题)资产组合 M 的期望收益率为 18%,标准离差为 27.9%;资产组合 N的期望收益率为 13%,标准离差率为 1.2。投资者张某和赵某决定将其个人资金投资于资产组合 M 和 N 中,张某期望的最低收益率为 16%,赵某投资于资产组合 M 和 N 的资金比例分别为 30%和 70%。P48  要求:(1)计算资产组合 M 的标准离差率。 (2)判断资产组合 M 和 N 哪个风险更大。 (3)为实现其期望的收益率,张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是多少? (4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。

选项

答案

解析 (1)资产组合 M 的标准离差率=27.9%/18%=1.55
(2 资产组合 M 的标准离差率 1.55 大于资产组合 N 的标准离差率 1.2,则说明资产组合 M 的风险更大。
(3)假设投资资产组合的比例为 X,则有 X×18%+(1-X)×13%=16%,解得 X=60%,即张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是 60%。
(4)赵某更厌恶风险。因为赵某投资于低风险资产组合 N 的比例更高。
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