2. 财务会计
  3. 甲公司持续经营，具有连续3年的财务报表及相关资料，资产负债表显示，2020年底企

甲公司持续经营，具有连续3年的财务报表及相关资料，资产负债表显示，2020年底企

免费题库2022-08-02  35
问题 甲公司持续经营，具有连续3年的财务报表及相关资料，资产负债表显示，2020年底企业资产总额为20000万 元，负债总额为15000万元（均为有效负债），其中某资产管理公司享有的债权为8000万元。 根据报表分析和市 场分析，甲公司在2021年度预计实现净利润1000万元，预测利息费用500万元，折旧和摊销为800万元，为了保 持、扩大经营，预计固定资产投资200万元，垫支营运资金100万元。甲公司预计未来5年自由现金流量按10%的年 增长率均匀增长（不考虑自由现金流与现金流的差别），预计甲公司每年可以拿出自由现金流量中的60%用来偿 债。按照基准利率和风险调整利率确定折现率为8%。估计第五年期末企业资产变现价值为8000万元。（1）使用现金流偿债法计算资产管理公司拥有的债权的回收价值。 （每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。）
选项
答案
解析 （1）甲公司2021年预计净现金流量 ＝净利润＋预测利息费用＋折旧和摊销－资本支出－营运资本的增加 ＝1000＋500＋800－200－100 ＝2000（万元）未来5年净现金流量折现值计算表可偿债净现金流量折现值＝1111.08＋1131.64＋1152.60＋1173.94＋1195.76＋5444.8＝11209.82（万元）偿债能力＝可偿债净现金流量折现值/企业一般债务总额＝11209.82/15000＝74.73%资产管理公司拥有的债权的回收价值＝特定债权额×偿债能力＝8000×74.73%＝5978.40（万元）
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