首页
登录
财务会计
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
最全题库
2022-08-02
37
问题
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。
根据案例回答14-22题。最优资产组合下每种资产的比例分别为()。A:股票基金17.39%,债券基金82.61%B:股票基金45.16%,债券基金54.84%C:股票基金35.45%,债券基金64.55%D:股票基金82.61%,债券基金17.39%
选项
最优资产组合下每种资产的比例分别为()。
A:股票基金17.39%,债券基金82.61%
B:股票基金45.16%,债券基金54.84%
C:股票基金35.45%,债券基金64.55%
D:股票基金82.61%,债券基金17.39%
答案
B
解析
由E(r<sub>S</sub>)=20%,E(r<sub>B</sub>)=12%,σ<sub>S</sub>=30%,σ<sub>B</sub>=15%,p=0.10,可得j最小差资产组合
由上题可知最小方差组合股票基金和债券基金的比例分别为17.39%和82.61%,所以E(r<sub>Min</sub>)=0.1739*20%+0.8261*12%=13.39%。标准差按照公式计算如下:
最优资产组合的每种资产的比例计算如下:
由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为45.16%、54.84%,期望收益率和标准差计算如下:
根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率,可得:[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>=(15.61%-8%)/16.54%=0.4601
因为投资者资产组合必在资本配置线上,资本配置线为:E(r<sub>c</sub>)=r<sub>f</sub>+[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>*σ<sub>c</sub>=8%+0.4601σ<sub>c</sub>令E(r<sub>c</sub>)=14%,可以求出最优资产组合的标准差为13.04%。
资产组合的预期收益率为14%,是国库券利率和股票与债券的最优组合p的平均预期收益率。用X表示该资产组合的比例,在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为:E(r<sub>c</sub>)=(1-X)r<sub>f</sub>+XE(r<sub>P</sub>)=r<sub>f</sub>+X[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]=8%+X(15.61%-8%)=14%,可得:X=0.7884,1-X=0.2116即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例=0.7884*0.4516=0.3560;总资产组合中债券比例=0.7884*0.5484=0.4324。
设投资于股票基金的适当比例为w<sub>s</sub>,而w<sub>B</sub>=1-w<sub>s</sub>即投资于债券基金的比例:由14%=20%w<sub>s</sub>+12%*(1-w<sub>s</sub>)=12%+8%w<sub>s</sub>;可得:w<sub>s</sub>=0.25。即25%投资于股票,75%投资于债券。
资产组合的标准差为:
转载请注明原文地址:https://tihaiku.com/caiwukuaiji/1548375.html
本试题收录于:
理财规划师二级题库理财规划师分类
理财规划师二级
理财规划师
相关试题推荐
在现金流量表中,偿还债务支付的现金,属于( )。 A、投资活动产生的现金流量
下列关于优先股股票筹资的说法,正确的是( )。 A、优先股的股利标准固定、支
( )的差别正在成为我国的“第四大差别”。 A、城乡 B、数字鸿沟
对建设项目投资项(或者成本项)信息进行编码时,适宜的做法是( )。 A、综合
《合同法》规定,执行政府定价或者政府指导价的合同应遵守的规定有( )。 A、
在某私人投资项目的建设中,甲施工企业要求乙供应商在双方已经协商一致的材料价格再让
建设工程项目的施工图预算造价,反映了()。 A、建设投资 B、建筑工程
在传统定额计价模式下,政府主管部门规定的计价依据包括()。 A、工程预算定
经过批准的( ),是控制工程拨款或投资的最高限额,也是控制单位工程预算的主要依据
根据《财政投资项目评审操作规程》(试行)(财办建【2002】619号),投送评审
随机试题
AccordingtoagroupcalledtheVoicesFoundation,everyonehasasingingvo
(Website)VisitorAgreementStatesman.comisprovided
Accordingtoarecentstudy,theideaofagingmightlookdifferentthrou
期货交易实行到期一次性结清的结算方式。()A、正确B、错误B现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式;期货交易采取当日无负债结算制度。故本题
设有二叉排序树(或二叉查找树)如下图所示,建立该二叉树的关键码序列不可能是()。
女性,60岁,近2个月出现阴道流血。查体:患者呈肥胖体态,体重91kg,身高16
Wehadadequatefoodforaweek'sjourne
医疗用《麻醉药品购用印鉴卡》有效的期限为A.1年B.2年C.3年D.5年E.10
城市活动概括起来主要有()。A.工作、居住、游憩、交通四个方面 B.工作
根据管理权属分类,财政收入可以划分为()。A.税收收入和非税收入 B.直
最新回复
(
0
)