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  3. 共用题干 王先生打算投资一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为700

共用题干 王先生打算投资一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为700

资格题库2022-08-02  48
问题 共用题干王先生打算投资一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000或200000元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。根据案例回答23-26题。如果王先生要求8%的风险溢价，则王先生愿意支付()元去购买该资产组合。A:118421B:151478C:221546D:296973
选项 如果王先生要求8%的风险溢价，则王先生愿意支付()元去购买该资产组合。
A:118421
B:151478
C:221546
D:296973
答案 A
解析 预期现金流为0.5*70000+0.5*200000=135000（元）。风险溢价为8%，无风险利率为6%，则要求的收益率为14%。因此，资产组合的现值为：135000/1.14=118421（元）。


如果资产组合以118421元买入，给定预期的收入为135000元，预期的收益率[E(r)]计算如下：118421*[1+E(r)]=135000（元），E（r）=14%。


如果王先生要求的风险溢价为12%，则要求的收益率为6%+12%=18%，该资产组合的现值就是135000/1.18=114407（元）。
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