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2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货
2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货
练习题库
2022-08-02
82
问题
2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为360美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳。比较A、B两期权的时间价值( )。A.A与B相等B.不确定C.A小于BD.A大于B
选项
A.A与B相等
B.不确定
C.A小于B
D.A大于B
答案
A
解析
期权时间价值=权利金-内涵价值,A、B均为看跌期权,看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。内涵价值总是大于等于0,如果内涵价值计算结果小于0,则内涵价值等于0。A的内涵价值=(执行价格-标的资产价格)=0,A的时间价值=权利金-内涵价值=25-0=25(美分/蒲式耳)。B的内涵价值=(执行价格-标的资产价格)<0,因此B的内涵价值也为0,故B的时间价值=权利金-内涵价值=25-0=25(美分/蒲式耳)。A与B时间价值相等。
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