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  3. 共用题干6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场

共用题干6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场

题库2022-08-02  103
问题 共用题干6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70，期货市场汇率为JPY/USD=0.006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD/JPY=142.35，期货市场汇率为JPY/USD=0.007030，该进口商进行套期保值，结果为()。A.亏损6653美元B.赢利6653美元C.亏损3320美元D.赢利3320美元
选项 6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70，期货市场汇率为JPY/USD=0.006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD/JPY=142.35，期货市场汇率为JPY/USD=0.007030，该进口商进行套期保值，结果为()。
A.亏损6653美元
B.赢利6653美元
C.亏损3320美元
D.赢利3320美元
答案 A
解析 该进口商进行的是外汇期货多头套期保值06月1日：即期市场：即期汇率USD/JPY=146.70，则5亿日元价值为：500000000÷146.70=3408316（美元）。期货市场：买入40手9月到期合约，成交价为：0.006835÷0.000001=6835点。9月1日：即期市场：从即期市场买入5亿日元，需付出美元为：500000000÷142.35=3512469（美元），比6月1日多支付：3512469-3408316=104153（美元），即成本增加104153美元。期货市场：卖出40手9月到期合约平仓，成交价为：0.007030÷0.000001=7030点，共获利：7030-6835=195点，每点代表12.5美元，共赢利：195*12.5*40=97500（美元）。即期市场成本的增加与期货市场的赢利，相互抵消后亏损：104153-97500=6653（美元）。
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