2. 从业资格
  3. 套利定价理论的基本假设包括（　　）。 Ⅰ．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险

套利定价理论的基本假设包括（　　）。 Ⅰ．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险

资格题库2022-08-02  76
问题 套利定价理论的基本假设包括（　　）。Ⅰ．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ．资本市场没有摩擦Ⅲ．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响Ⅳ．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
选项 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案 B
解析 与资本资产定价模型（CAPM）相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：①投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。②所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式：ri＝ai＋biFi＋εi。其中，ri代表证券i的实际收益率；ai代表因素指标Fi为0时证券i的收益率；bi代表因素指标Fi的系数；Fi代表影响证券的那个共同因素F的指标值；εi代表证券i收益率ri的残差项。③投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
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