2. 财务会计
  3. 某企业有1000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下： 方案一，贷

某企业有1000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下： 方案一，贷

免费题库2022-08-02  79
问题 某企业有1000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下：方案一，贷款5年期，年利率10%，银行每年年初预扣利息，到期还本；方案二，贷款5年期，年利率10%，每年年末偿付利息100万元，本金200万元；方案三，贷款5年期，每年年末付息100万元，到期还本，银行要求10%的补偿性余额，补偿余额有3%的存款利息，每年年末支付。要求：计算各方案的有效年利率，并判断企业应当选择哪个借款方案？
选项
答案
解析 方案一：
有效年利率=10%/（1-10%）=11.11%
或：900=100×（P/A，i，4）+1000×（P/F，i，5）
i=11.11%
方案二：
1000=300×（P/A，i，5）
（P/A，i，5）=3.3333
（P/A，15%，5）=3.3522
（P/A，16%，5）=3.2743
（i-15%）/（16%-15%）=（3.3333-3.3522）/（3.2743-3.3522）
有效年利率i=15.24%
方案三：
补偿性余额=1000×10%=100（万元）
实际借款本金=1000-100=900（万元）
每年净利息支出=100-100×3%=97（万元）
年利率=97/900=10.78%
或：
900=97×（P/A，i，5）+900×（P/F，i，5）
由于平价发行，所以有效到期收益率等于有效票面利率。
有效年利率i=10.78%
因为方案三的有效年利率最低，甲公司应当选择方案三。
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