2. 财务会计
  3. 假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1 400、1 420、1 465及1 4

假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1 400、1 420、1 465及1 4

游客2024-03-09  5
问题 假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1 400、1 420、1 465及1 440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为(     )。
选项 A、1 412．25；1 428．28；1 469．27；1 440
B、1 412．25；1 425．28；1 460．27；1 440
C、1 422．25；1 428．28；1 460．27；1 440．25
D、1 422．25；1 425．28；1 469．27；1 440．25
答案 A
解析 根据无套利区间公式，有：
4月1日至6月30日，持有期为3个月，即3／12年，则F(4月1日，6月30日)=1 400×[1+(5—1．5)％×3／1 2]=1 412．25(点)；
5月1日至6月30日，持有期为2个月，即2／12年，则F(5月1日，6月30日)=1 420×[1+(5—1．5)％×2／12]=1 428．28(点)；
6月1日至6月30日，持有期为1个月，即1／12年，则F(6月1日，6月30日)=1 465×[1+(5—1．5)％×1／12]=1 469．27(点)；
6月30日至6月30日，持有期为0个月，即0／12年，则F(6月1日，6月30日)=1 440×[1+(5—1．5)％×0／12]=1 440(点)。
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