首页
登录
学历类
假设中国的 A 公司出售一批货物给美国的 B 公司, 6 个月后将收到 3000
假设中国的 A 公司出售一批货物给美国的 B 公司, 6 个月后将收到 3000
题库
2022-08-02
37
问题
假设中国的 A 公司出售一批货物给美国的 B 公司, 6 个月后将收到 3000 万美元货款, A 公司希望控制汇率风险,假定目前的即期中美回来为 1 美元 =6.13 元人民币, 6个月期的远期汇率为 1 美元 =6.21 元人民币。 A 公司可以购买 6 个月期美元看跌期权,其执行价格为 1 美元 =6.13 人民币,期权费为每美元 0.1 人民币。目前,人民币 6 个月期的年化利率是 4%,而美元 6 个月期的年化利率是 0.5%。 (1)如果 A 公司决定用远期合约来套期保值,计算此次销售可确保获得的人民币收入。 (2)如果 A 公司想使用即期美元和人民币市场工具来套期保值,因该怎样做,能获得人民币的收入是多少? (3)假设未来的即期汇率为 1 美元 =6.21 人民币,如果 A 公司决定用美元的看跌期权来套期保值,此次销售的“期望”人民币未来收入值是多少? (4)假如你是 A 公司的决策人员,你会选择哪种方式来控制这笔交易的汇率风险?
选项
答案
解析
(1)用远期合约来套期保航,即签订6个月个后远期利率是1美元=6.21人民币的远期合约,则此次销售可确保获得的人民币收入为:3000X6.21=18630万元人民币。 (2)用即期美元和人民币工具来套利保值,指的是在即期以0.5%利率借入美元,兑换成人民币后以4%利率投资,6个月后将收到的3000万元美元货款来偿还贷款。X×(1+0.5%2)=3000X=2992.52万元具体做法为,公司在即期以1美元=6.13人民币的汇率借入2992.52万美元,利率0.59%,兑换成18344.14万元人民币后,投资于国内市场,取得4%的年化利率,6个月后将收到的300万美元货款用于偿还贷款,届时人民币存款到期18344.14×(1+0.0412)=18711.02万元人民币。 (3)购买6个月美元看跌期权,执行价1美元=6.13人民币,期权费为300×0.1=300万人民币,因此人民币未来收入值=3000×621-300x(1+4%2)=18630-306-18324万人民币。 (4)综上所述,应当选取乙方案来进行套期保值,这样可使利益最大化。
转载请注明原文地址:https://tihaiku.com/xueli/2705725.html
本试题收录于:
431金融学综合题库研究生入学分类
431金融学综合
研究生入学
相关试题推荐
某公司向银行借款,贷款年利率为6%。第一年初借款200万元,每年计息一次;第二年
某技术方案的净现金流量如下表,假设ic=10%,则下列有关该方案的财务评价指标的
某公司一次性向银行贷款500万元,贷款期限为5年,年利率为10%,若采用单利计算
甲公司以单利方式一次性借入资金2000万元,借款期限3年,年利率8%,到期一次还
施工单位的三级安全教育即( )。A.公司级培训教育 B.项目部级培训教育
某公司从银行借款5000万元,年复利率i=10%,试问5年后一次需支付本利和(
某公司以单利方式一次性借入资金2000万元,借款期限3年,年利率8%,到期一次还
美国统计学家休哈特提出了( )的概念,即质量管理工作除了事后检查以外,还应做到事
下列行为中,不属于非法使用商业秘密的是()。A.甲公司通过自行研究开发出与乙
庆丰公司委托自然人钱强创作集成电路布图设计,若创作完成后,其专有权的归属为(
随机试题
【B2】[br]【B10】meannoharmmeannoharm为固定短语,意为“没有恶意”。
Thoughsmallinsize,Switzerlandhasfourofficiallanguages:German,Frenc
1.女士着装 化淡妆,不宜浓妆艳抹,这样不仅能凸显自我,也能表示出
(2019年真题)甲单位为一家中央级事业单位,内部控制事项如下: 2019年6
属于男性独有的浆膜腔()A.胸膜腔 B.腹膜腔 C.心包腔 D.
(2016年)下列系统需求选项中,属于GIS系统安全需求的是()。A
下列哪项手术无需术前预防性应用抗生素A.右肺切除术 B.胃大部切除术 C.甲
以下不是从众现象的有() A.入乡随俗B.足球赛后的骚乱 C.暴乱中跟大
影响人际关系的心理效应不包括()。A:成见效应B:近因效应C:从众效应D:
期货公司的风险监管报表被相关会计师事务所出具了保留意见、带强调事项段或其他事项段
最新回复
(
0
)