2. 建筑工程
  3. 某拟建项目财务评价数据如下 1.项目建设期2 年，运营期6 年。某建设项目资金

某拟建项目财务评价数据如下 1.项目建设期2 年，运营期6 年。某建设项目资金

admin2022-08-02  23
问题 某拟建项目财务评价数据如下1.项目建设期2 年，运营期6 年。某建设项目资金投入及成本基础数据表见表1-1表1-1 某建设项目资金投入及成本基础数据表2.项目建设投资预计形成无形资产300 万，其余全部形成固定资产（其中可抵扣固定资产进项税额80 万元）。固定资产使用年限8 年，残值率5%。无形资产在运营期均匀摊入成本。3.还款方式：建设投资贷款在运营期前4 年等额还本付息，贷款年利率为7.2%（按月计息）。4.项目设计生产能力为年产量100 万件某产品，产品不含税售价为28元/件，单位产品可变成本为15 元（不含进项税），增值税税率为16%，增值税附加综合税率为10%，所得税率为25%。【问题】1.列式计算拟建项目的固定资产总投资。2.列式计算项目的固定资折旧、无形资产摊销及固定资产余值。3.列式计算项目运营期第2 年应偿还的本金和利息，并说明项目收益能否满足还款要求。4.列式计算项目的资本金净利润率。5.列式运营期第2 年的产量盈亏平衡点（万件）和单价盈亏平衡点（元）。（计算结果保留2 位小数）建设期借款利息的计算（1）特点说明：均衡贷款，建设期只计息不还。（2）计息公式建设期年贷款利息＝（年初累计借款＋本年新增借款÷2）×实际年利率（3）名义利率与实际利率之间的换算实际利率＝（1＋名义利率/年计息次数）^年计息次数-1
选项
答案
解析 问题1：年实际利率=（1+7.2%/12）12-1=7.44%建设期第1 年利息=500/2×7.44%=18.60(万元)建设期第2 年利息=(500+18.6+1000/2)×7.44%=75.78（万元）建设期利息=18.60+75.78=94.38固定资产总投资=500+500+500+1000+94.38=2594.38（万元）固定资产相关的计算重要提示：1）建设项目融资前，固定资产原值不含建设期利息；融资后，固定资产原值应包含建设期利息。2）可抵扣的固定资产进项税额不形成固定资产。问题2：固定资产折旧=(2594.38-300-80)×(1-5%)/8=262.96（万元）无形资产摊销=300/6=50.00（万元）固定资产余值=(2594.38-300-80)×5%+(8-6)×262.96=636.64（万元）建设期借款利息的偿还（1）等额本金法（等额本金，利息照付）：运营期内某几年等额还本，利息照付：每年应还等额的本金＝建设期本利和/还款年限某年应付利息＝当年期初本利和×利率当年期初借款余额=上年期初借款余额-上年偿还本金（2）等额本息法（等额还本付息）：运营期内某几年等额还本付息：每年应还的等额本息和：A＝P×（A/P，i，n)每年付息=当年期初借款余额×利率每年还本=每年还本付息-当年付息当年期初借款余额=上年期初借款余额-上年偿还本金最大能力偿还法运营期某年最大能力可用于还本付息的资金（最大偿还能力）＝营业收入（不含销项税额）－经营成本（不含进项税额）－增值税附加＋补贴收入－所得税＝息税折旧摊销前利润－所得税＝营业收入（含销项税额）－经营成本（含进项税额）－增值税税金及附加＋补贴收入－所得税＝可用于还款的未分配利润＋利息＋折旧＋摊销问题3：建设期借款本利和=500+1000+94.38=1594.38（万元）建设期贷款在运营期前4 年每年等额偿还的本息和=1594.38×（1+7.44%）4×7.44%/[（1+7.44%）4-1]=475.39（万元）运营期第1 年应还建设投资贷款利息=1594.38×7.44%=118.62（万元）运营期第1 年应还本金=475.39-118.62=356.77（万元）运营期第2 年应还利息=（1594.38-356.77）×7.44%=92.08（万元）运营期第2 年应还本金=475.39-92.08=383.31（万元）运营期第2 年利润总额=100× 28-2000-262.96-50-92.08-（ 100×28× 16%-225）×10%=372.66（万元）净利润=372.66×（1-25%）=279.50（万元）可用于还本的资金=279.50+262.96+50.00=592.46 万元>运营期第2 年应还本金383.31万元，所以满足还款要求。项目总投资收益率和资本金净利润率总投资收益率=（正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资）×100%总投资包含：(建设投资+建设期利息+流动资金投资）资本金净利润率＝〔正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金〕×100%财务评价：总投资收益率≥行业收益率参考值，项目可行；项目资本金净利润率≥行业净利润率参考值，项目可行。问题4：资本金净利润率=279.50/（500+500+300）=21.50%盈亏平衡分析项目盈亏平衡点(BEP)的表达形式：（即利润为0）1.销售收入（不含税）-总成本（不含税）-增值税附加=02.销售收入（不含税）-固定成本-可变成本（不含税）-增值税附加=03.不含税单价(P)×产量（Q）-固定成本-单位产品可变成本×产量(Q)-单位产品增值税附加×产量(Q)=0问题5：设产量盈亏平衡点为Q 万件运营期第2 年的总成本费用（不含税）=2000+262.96+50+92.08=2405.04（万元）运营期第2 年的固定成本费用（不含税）=2405.04-15×100=905.04（万元）28Q-(28×16%-225/100)×10%×Q-905.04-15Q=0Q=70.834（万件）设单价盈亏平衡点为P 元100P-(P×16%-225/100)×10%×100-905.04-15×100=0P=24.21 元
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