马科维茨投资组合理论的假设条件有()。A.证券市场是有效的 B.存在一种无风险

题库2022-08-02  35

问题 马科维茨投资组合理论的假设条件有()。A.证券市场是有效的B.存在一种无风险资产,投资者可以不受限制地借入和贷出C.投资者都是风险规避的D.投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合

选项 A.证券市场是有效的
B.存在一种无风险资产,投资者可以不受限制地借入和贷出
C.投资者都是风险规避的
D.投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合

答案 ACD

解析 Markowitz做出如下假定:①投资者期望获得最大收益,但他们不喜欢风险,是风险厌恶者。②证券收益率是满足正态分布的随机变量,并且投资者的效用函数是二次函数。③根据第二个假定,可以利用预期收益率和方差(或标准差)来衡量投资者的效用大小,利用方差(或标准差)来衡量证券的风险大小。④投资者建立证券组合的依据是:在既定的收益水平下,使风险最小;或者,在既定的风险水平下,使收益最大。⑤风险与收益相伴而生。投资者在选择收益最高的证券时,可能会面临最大的风险。B项是资本资产定价模型的假设。
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